9月24日，国网发布了2019年第二次电能表（含用电信息采集）招标采购公告，共计招标电能表（及采集设备）3635万只，同比增长10%，2019年前两次招标7652万只，同比增长35%。

投资要点：

智能电表进入更换周期起点，需求持续提升。国网于2009年开始进行智能电表改造，2015年达到招标量高峰期，随后招标量开始下降，智能电表更换周期约8年，2018年相比2017年招标量已经企稳回升，2019年两次智能电表招标数量同比大幅提升35%，我们认为目标已经进入智能电表更换周期起点，预计未来1-2年智能电表招标量将持续提升，随着IR46新标准的推行，招标量有望超预期，从而带来主流电能表企业业绩提升。

泛在电力物联网进入实质性建设阶段，平台层与应用层招标开启。国网在2019年两会报告及多个场合提出了重点建设泛在电力物联网的战略目标，智能电网与潜在数据流的物联网，共同构成能源流、业务流、数据流三流合一，典型配电物联网平台应用场景分为数据采集+数据管理+数据融合，需在感知层、网络层、平台层与应用层等环节夯实基础支撑能力。国网计划到2021年初步建成泛在电力物联网；通过三年提升，到2024年建成泛在电力物联网。

9月19日，国网公布了新增信息化服务招标采购公告，涉及到国网泛在电力物联网建设配套专项服务器、交换机项目招标；国网大数据中心-基础信息系统建设专项服务器、路由器、交换机项目招标等。将全面支撑泛在电力物联网平台层和应用层。招标包含了宁夏、天津泛在电力物联网建设专项设备，预计此两地泛在电力物联网建设将加速推进。

泛在电力物联网对智能电表提出新需求。目前智能电网建设基本完成，接入国网的感知层终端设备超过5亿只，随着物联网数据采集需求的提升，预计到2030年接入设备将达到20亿只，市场空间打开。物联网应用层与平台层建设加速推进，预计随着顶层设计的逐渐完善，感知层建设将紧随其后，新需求逐步明确，未来可能会出现会增加通信、遥控等功能与要求，从而带来价值量的提升，智能电表龙头企业长期投资价值凸显。

--引用自深圳曼顿科技有限公司